인수시 스톡 옵션

"매수하는 동안 옵션에 어떤 일이 발생합니까?"
"주식 시세 표시기 JAVA처럼 회사를 매각 할 때 옵션에 어떤 변화가 생깁니 까? 이 매수에서 통화 옵션은 어떻게 될까요?"
- 2009 년 8 월 15 일 Juan이 질문했습니다.
결론적으로, 매수가 완료되기 전에 순손실이 이미 달성되었으므로 단기 콜 옵션 보유자가 매수를 통해 옵션을 보유 할 이유가 거의 없습니다. 조정 된 옵션을 행사하는 것은 매우 복잡하며 일반적으로 콜 옵션의 구매자에게 매수 가격 발표시 이미 달성 한 것 이상의 이익을 추가로 부여하지 않습니다. 당신이 이미 승자라면, 조정을 유지하기보다는 팔고 이익을 얻는 것이 가장 좋습니다. 당신이 아직 우승자가 아니라면, 당신의 지위는 현재 거의 쓸모가 없으며 할 필요가있는 것이 없습니다.

인수시 스톡 옵션
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일반적으로 취득 과정에서 적립되지 않은 주식은 어떻게됩니까?
나는 다른 상장 기업이 인수 한 공개 상장 회사에서 근무하고 있습니다. 나는 또한 회사의 "제한된 주식 단위"의 주식을 소유하고있다. 인수가 완료된 후에는 모든 주식이 가득 채워질 예정입니다.
취득 과정에서 스톡 옵션 / 제한 스톡 유닛에 일반적으로 어떤 현상이 발생합니까?
나는 그들이 동일한 권리 부여 날짜와 함께 나의 새로운 고용주의 주식과 똑같이 가치있는 금액을 부여하는데 사용될 것이라는 것을 짐작하거나 기대하고 있습니다.
인수에는 여러 가지 가능한 결과가 있습니다. 1) 취득시 자동 가득 가득 2) 취득 후 부분적으로 가득되는 경우 2) 취득 후 해지시 추가 적립 조항이있는 부분적 가득 조건 3) 해지시 추가 적립 조항이없는 취득에 대한 부분적인 가득 조건 4) 취득 후 속보에 대한 조항이없는 취득에 대한 가득 조건은 없습니다.
그 대답에 관계없이, 나는 여전히이 시나리오를 통해 진행된 다른 사람들로부터 듣기에 호기심이 많습니다. 특히 그것이 위에 링크 된 기사에서 설명 된 결과 중 하나가 아닌 경우에는 어떻게 처리했는지 궁금합니다.
인수를 위해 공개적으로 제출 한 Form 8-K 문서에 따르면 같은 일정으로 공평하지 않은 주식을 받게 될 것입니다. 큰!
이것은 좋은 질문입니다. 나는 그 직원과 같은 거래에 참여했으며, 매수 중에 참여한 친구와 가족도 알고 있습니다. 즉, 질문의 업데이트 된 부분이 정확합니다. 일반적인 치료 방법은 하나도 없습니다. 적립되지 않은 제한 재고 단위 (RSU), 적립되지 않은 종업원 스톡 옵션 등은 사례마다 다릅니다.
또한 귀하의 경우에 정확히 무슨 일이 일어날 지에 대해서는 우선 귀하가 제한된 주식을 발행했을 때 귀하가 (잘하면)받은 보조금 문서에 설명되어 있어야합니다.
어쨌든, 내가 전에 본 두 가지 경우는 다음과 같습니다.
모든 유닛의 즉시 가득. 임원 또는 핵심 직원에게 부여되는 RSU 또는 옵션의 경우 즉시 가득 조건이 종종 적용됩니다. 교부금 서류는 일반적으로 즉시 가득되는 사례를 상세히 설명합니다. 사례 중 하나는 대개 매수 (buyout)로 촉발 된 통제 변경 (CIC 또는 COC) 조항입니다. 다른 즉각적인 가득 조건은 핵심 직원이 사유없이 해고되거나 사망 할 때입니다. 약관은 다양하며 종종 날카로운 핵심 직원이 협상합니다.
단위를 새로운 일정으로 전환. 정규 직원 수준의 교부금의 "전형적인"것이 있다면, 나는 이것이 될 것이라고 생각합니다. 일반적으로 그러한 RSU 또는 옵션 보조금은 거래 가격으로 동일한 날짜와 가득 된 비율로 새로운 일정으로 전환되지만 새 단위 수와 달러 금액 또는 파업 가격으로 변환되므로 최종 결과는 동일합니다 거래 전에.
다른 사람들이 바이 아웃을했는지, 또는 바이 아웃을 겪어 본 사람이 누구인지, 어떻게 대우 받았는지 알고있는 것도 궁금합니다.
저는 다른 회사에 주식을 합병 한 공개 회사에서 일한 두 가지 사례를 겪어 왔습니다. 두 경우 모두 내가 선택한 옵션이 실제 주식이 전환 된 것과 동일한 비율로 조정 된 주식 및 파업 가격의 수와 병합 된 회사의 동등한 옵션으로 대체되었으며 가득 조건은 본질적으로 동일하게 유지되었습니다. 즉, 전후 옵션은 본질적으로 동일합니다.
나는 공개적으로 거래되는 대형 기술 회사에 의해 인수 된 소규모 개인 기술 회사에서 일했습니다. 내 주식은 계약서에 명시된대로 18 개월 단축되었습니다. 나는이 주식을 매우 낮은 가격 (1 달러 미만)으로 시장에 내놓았으며 새로운 회사에서 동일한 주식수를 받았다. 세금 약 300,000 달러를 벌었습니다. 이것은 2000 년이었습니다. (정부가 그해 우리를 "부자"라고 생각한 것을 좋아하지만 이후로 그 금액을 결코 내놓지 않았습니다!)

인계
'탈취'란 무엇인가?
인수는 인수 회사가 대다수 지분을 구매하여 대상 회사를 통제하려고 시도 할 때 발생합니다. 인수가 끝나면 인수 회사는 대상 회사의 운영, 보유 및 부채를 모두 책임집니다. 목표가 상장 회사 인 경우 인수 회사는 대상의 모든 발행 주식에 대한 제안을합니다.
탈주 '탈취'
적대적 인수.
인수 회사는 시장이 열리는 즉시 목표 회사의 상당한 지분을 매입하는 새벽 습격과 같은 바람직하지 않은 전술을 사용하여 목표가 회사의 통제력을 상실하게함으로써 어떤 일이 실현되는지 알 수 있습니다. 대상 회사의 경영진과 이사회는 독약과 같은 전술을 통해 인수 시도에 강력하게 저항 할 수 있습니다. 독점 알약과 같은 전술을 통해 인수 시도를 강력하게 저항 할 수 있습니다.
인계에 대한 이유.
인수는 인수와 거의 동일하지만 "인수"라는 용어는 부정적인 의미가 있으므로 대상을 구입하지 않으려한다는 것을 제외하고는 인수와 동일합니다. 회사는 시장 점유율을 높이거나 규모의 경제를 달성하여 비용을 절감하고 이익을 증대하는 데 도움을주는 입찰자의 역할을 수행 할 수 있습니다. 매력적인 인수 대상을 만드는 기업에는 특정 제품이나 서비스에 고유 한 틈새 시장을 가진 기업이 포함됩니다. 실용적인 제품이나 서비스를 갖추고 있지만 자금 조달이 충분하지 않은 소규모 기업; 힘을 합쳐 효율성을 높일 수있는 가까운 지리적 근접성을 갖춘 유사한 회사. 그렇지 않으면 더 큰 신용을 가진 더 큰 회사가 인수 할 경우 더 낮은 비용으로 재 융자 될 수있는 부채에 대해 너무 많은 돈을 지불하는 실행 가능한 회사가 될 수 있습니다.
ConAgra의 Hostal Takeover 시도.
ConAgra는 처음에 2011 년에 Ralcorp를 인수하기 위해 우호적 인 판매를 시도했습니다. ConAgra는 초기 진보가 거절 당했을 때 적대적인 인수를 시도했습니다. Ralcorp는 poison pill 전략을 사용하여 대응했습니다. ConAgra는 Ralcorp가 인수 시도가 시작되었을 때 주당 65 달러의 가격보다 훨씬 높은 주당 94 달러를 제시했다. 랄 코프 (Ralcorp)는 그 시도를 부정했지만 두 회사 모두 다음 해 교섭 테이블로 돌아갔다.
거래는 궁극적으로 $ 90의 주당 가격으로 우호적 인 인수의 일부로 이루어졌습니다. 이때까지 Ralcorp는 Post 시리얼 부문의 분할을 완료하여 ConAgra이 제공하는 가격이 전년도에 제공 한 가격보다 상당히 높습니다.

인수와 관련된 두 회사의 주가는 어떻게됩니까?
한 기업이 다른 기업을 인수 할 때 일반적으로 두 회사의 주가에 단기간에 영향을 줄 수 있습니다. 일반적으로 인수 회사의 주식은 하락할 것이고 목표 회사의 주식은 상승 할 것입니다.
대상 회사의 주식이 보통 올라간 이유는 인수 회사가 일반적으로 인수에 대해 보험료를 지불해야하기 때문입니다. 인수 회사가 대상 회사 주식의 현재 가격보다 더 많은 주당을 제공하지 않는 한 현재 소유자에게는 인센티브가 거의 없습니다 인수 대상 회사의 주식을 매각하는 목표의
인수 회사의 주식은 일반적으로 여러 가지 이유로 하락합니다. 첫째, 위에서 언급했듯이 인수 회사는 거래를 성사시킬 수있는 대상 회사보다 많은 금액을 지불해야합니다. 그 외에도 인수에는 많은 불확실성이 있습니다. 인수 회사가 인수 과정에서 직면하게 될 수있는 몇 가지 문제점은 다음과 같습니다.
난기류 통합 과정 - 다른 직장 문화 통합과 관련된 문제 관리 권력 투쟁으로 인한 생산성 손실 구매를 위해 추가로 발생해야하는 추가 비용 또는 비용 구조 조정 비용 및 영업권을 포함하여 인수 기업의 재무 상태를 약화시키는 회계 문제.
우리는 여기서 논의한 내용이 인수하는 회사의 주식의 장기적인 가치에 영향을 미치지 않는다는 점을 강조해야합니다. 인수가 순조롭게 진행된다면 장기적으로 인수하는 회사에게는 분명히 좋을 것입니다.