고용주에게 부여하는 기본 사항.
주식의 가득 조건은 401 (K) 일치 기부에서 제한된 주식 또는 스톡 옵션에 이르는 혜택을 제공하는 회사의 모든 직원에게 중요합니다. 많은 고용주가 이러한 혜택을 회사에 가입하거나 회사에 남아있는 인센티브로 제공합니다. 이러한 혜택 중 많은 부분이 가득한 일정에 따라 달라질 수 있습니다.
당신은 헌신하기 전에 고용주의 다양한 기부 계획에있는 가득 조건에 대한 언어와 조건을 이해해야합니다.
일부 고용주가 제공 한 기부금은 기부 시점에 완전히 기명되지만 다른 기금은 시간 제한을받으며 시간이 지남에 따라 확정 된 일정으로 운영됩니다.
즉시 가득 된 401 (K) 기부금의 예.
한 가지 예는 고용주가 총 기부액의 10 %까지 401 (K) 공제 금액과 일치하는 기금을 제공하는 경우입니다. 올해 1 만 달러를 401 (K)에 넣도록 지정했다고 가정 해 보겠습니다. 즉, 귀하의 고용주는 매칭 기금에 추가로 1,000 달러 (또는 10 %)를 기부 할 것이며 즉각적인 가득액으로 기부 할 것입니다. 즉각적인 가득액은 기여금이 당신에게 완전하게다는 것을 의미한다, 어떤 철수든지이 계획을 경세하는 IRS 규칙의 지배를 받는다.
시간이 지남에 따라 또는 즉시 증여 할 수있는 주식 보조금의 예.
또 다른 예는 종업원의 3 주년을 기점으로 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원의 주식을 100 % 부여하는 제한된 주식 보조금을 제공하는 회사 일 수 있습니다.
이 유형의 가득 조끼는 절벽 가득재라고하며 실제 3 주년이 될 때까지 제공되는 물품에 대한 클레임이 없음을 의미합니다. 2 년 후에 회사를 떠날 경우, 주식 보조금을받을 수 없다는 것을 의미합니다.
절벽 정관의 대안은 가득 차있는 일정에 의해 관리되는 등급 매김 (또는 졸업)입니다.
위와 같은 제한된 주식 지원의 예를 사용하면 3 년째에 주식의 25 %가 1 년 및 2 년 (총 50 %)으로 나머지 주식 (50 %가 가치가 있음)에 가장 근접한다고 제안 할 수 있습니다. 이 방법으로, 첫해가 지난 후에 회사를 떠난다면 주식의 25 %를 통제하게됩니다.
주식 매수 선택권 부여의 예.
스톡 옵션의 사용은 많은 비상장 기업 및 기술 기업에서 일반적입니다. 이 스톡 옵션은 특정 날짜에 (또는 그 전) 특정 가격으로 주식을 취득 할 수있는 권리를 제공합니다. 날짜 대신, 다른 권리 획득 옵션은 회사의 통제권 변경과 같은 방아쇠 사건 일 수 있습니다. 이 경우 통제 변경은 단순히 다른 회사가 귀사를 인수하는 것을 의미하는 용어 일뿐입니다.
기업가는 이런 종류의 가득 옵션을 좋아합니다. 그리고 왜 안돼. 주당 3.50 달러의 주가로 10,000 가지 옵션을 부여 받았다고 가정 해 보겠습니다. 귀하의 스톡 옵션 보조금 조건이 통제 변경시에 완전히 부여 된 것으로 표시되고 다른 회사가 주당 4.00 달러에 귀사를 인수하는 경우 귀하의 옵션은 취득 마감 시점에 즉시 가득됩니다. 즉, 10,000 주를 각각 3.50 달러에 구입할 권리가 있으며 즉시 4.00 달러에 판매함으로써 주당 0.50 센트의 이익을 얻습니다.
적격 퇴직 연금 플랜의 예.
많은 정부, 지방 자치 및 교육 직종은 근속 연수에 따라 정해진 일정에 따라 정해진 자격있는 퇴직 계획을 제공합니다. 귀하의 근속 연수가 증가함에 따라 향후 기념일에 최대 100 %에 도달 할 때까지 귀하의 가득액 비율도 증가합니다. 그러나, 가득 채워지기 전에 직장을 그만두면 미래의 퇴직 급여를 합계의 일부 비율로 받지만 합계가 아닙니다.
결론.
기부금과 관련된 귀하의 고용주가 제공하는 혜택에 대한 권리를 포기하는 언어에 세심한주의를 기울이십시오. 귀하가 선택하는 가득 시간표는 중요한 기념일에이를 때까지 회사와 함께 유지하는 것을 포함하여 귀하의 경력 옵션을 결정할 수 있습니다.
피해야 할 6 명의 직원 재고 계획 실수.
세금 영향을 이해하고 계획의 규칙은 성공의 열쇠입니다.
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스톡 옵션과 종업원 주식 매입 프로그램은 잠재적 인 재정적 부를 축적하는 좋은 기회가 될 수 있습니다. 적절하게 관리되면 이러한 혜택은 향후 대학 경비, 은퇴 또는 휴가철 주택 구입 비용을 지불하는 데 도움이 될 수 있습니다.
그러나 많은 투자자들이 위험을 무릅 쓰고 중요한 날짜에주의를 기울이지 않으며, 직원 스톡 옵션 보조금을 우연히 관리합니다. 궁극적으로 이들은 스톡 옵션 계획이 잠재적으로 제공 할 수있는 많은 혜택을 누리지합니다.
스톡 옵션 혜택을 극대화하려면 다음 여섯 가지 일반적인 실수를 피하십시오.
실수 # 1 : 기금 스톡 옵션의 만료 허용.
스톡 옵션 교부금은 운동 또는 파업 가격으로 알려진 사전 설정된 가격으로 고용주의 회사 주식의 미리 결정된 수의 주식을 구매할 수있는 기회를 제공합니다. 일반적으로 1 년에서 4 년까지의 가득 기간이 있으며 스톡 구매 옵션을 행사하는 데 최대 10 년이 걸릴 수 있습니다.
스톡 옵션은 원래의 파업 가격을 초과하여 거래 할 때 "돈으로"간주됩니다. 가설 상으로는 주당 25 달러의 고용주 주식 1,000 주를 매입 할 수있는 옵션이 있다고 가정 해보십시오. 주식이 현재 주당 50 달러에서 거래되고 있다면 옵션은 25 달러가 될 것입니다. 당신이 그 (것)들을 운동하고 즉시 $ 50에 몫을 판매 한 경우에, 당신은 $ 25,000의 세전 이익을 즐길 것입니다.
회사의 주가가 계속 오를 것이라는 희망으로 가능한 한 오랫동안 운동을 지연시키려는 유혹을받을 수도 있습니다. 지연은 교환의 세금 효과를 연기 할 수있게하며, 주식을 행사하고 팔면 실현할 수있는 이익을 증가시킬 수 있습니다. 그러나 스톡 옵션 보조금은 만기일이 끝나기 전에 옵션을 행사해야 함을 의미합니다. 제 시간에 행동하지 않으면 옵션을 행사하고 파격 가격으로 주식을 매입 할 수있는 기회를 포기하게됩니다. 이런 일이 발생하면 결국 돈을 테이블에 남겨 둘 수 있습니다.
어떤 경우에는 직원들이 마감 기한을 잊어 버리기 때문에 인 - 오브 - 머니 옵션은 쓸데없이 만료됩니다. 다른 경우 직원은 가능한 마지막 날에 운동을 계획 할 수도 있지만 산만 해 지므로 필요한 조치를 취하지 못할 수 있습니다.
"포상을 행사하기 위해 마지막 순간까지 기다려서 얼마나 많은 부가가치를 얻고 보너스를 쓸모 없게 만들 위험이 있는지 판단하십시오."라고 Fidelity Stock Plan Services의 선임 부사장 Carl Stegman은 말합니다.
스톡 옵션을 행사할 적절한시기를 선택할 때 다음 요소를 고려하십시오.
주가 및 주식 시장에 대한 전반적인 기대는 무엇입니까? 주식이 절정에 달하거나 미래에 하락할 것으로 생각되면 운동 및 판매를 고려하십시오. 계속 올라갈 수 있다고 생각되면 주식을 행사하거나 보유하거나 옵션 행사가 지연 될 수 있습니다. 스톡 옵션이 만료 될 때까지 남은 시간은 얼마나됩니까? 만료일로부터 60 일 이내에 있다면 옵션을 쓸모 없게 만들 위험을 피하기 위해 행동 할 시간이 될 수 있습니다. 귀하가 선택권을 행사할 준비가되었을 때 같은 세금 군이나 상한 또는 하한에 속할 것입니까? 세금은 수익에 영향을 미칠 가능성이 있으므로 가능한 가장 낮은 세금 적용 범위에있을 때 운동 및 판매를 원할 수 있습니다. 그러나 이는 결정에 중요한 요소 중 하나입니다.
팁 : 귀하의 주식 스케줄을 모니터하고, 연락처 정보를 업데이트하고, 고용주 또는 주식 계획 관리자로부터받은 모든 알림에 응답하십시오.
실수 # 2 : ISO의 세금 결과를 이해하는 데 실패했습니다.
스톡 옵션 보조금에는 인센티브 스톡 옵션 (ISO)과 비 자격 스톡 옵션 (NSO) 두 종류가 있습니다. ISO 보조금을 받으면 즉각적인 세금 혜택이 없으며, 귀하가 옵션을 행사할 때 정규 소득세를 납부 할 필요가 없습니다. 단, 고용주가 제공 한 할인액과 이득에 대체 최소 세금이 부과 될 수 있습니다. 그러나 주식의 주식을 팔 때, 당신은 파업 가격보다 높은 가격으로 주식을 팔았다 고 가정 할 때 양도 소득세를 납부해야합니다. 장기간 자본 이득 율을 얻기 위해서는 행사 일로부터 최소 1 년, 부여 일로부터 2 년 이상 주식을 보유해야합니다.
필요한 보유 기간 이전에 ISO 주식을 판매하는 경우이를 실격 처리라고합니다. 그러한 경우, 행사 시점의 주식의 공정한 시장 가치 (행사 가격)와 보조금 가격의 차이 또는 매각 이익의 전체 금액 (적은 경우)은 경상 이익으로 과세되며 나머지 금액은 이득은 자본 이득으로 과세됩니다. 대부분의 사람들은 경상 소득세가 장기 양도 소득세보다 높습니다.
세금은 중요하지만, 귀하의 유일한 배려가되어서는 안됩니다. 또한 회사의 주가가 현재 수준에서 하락할 수있는 위험을 고려해야합니다. "귀하의 세금 상황을 알고 계시지 만, 귀하가 시장에 계신 곳을 이해하십시오. 왜냐하면 주식을 계속 소유 할 위험이 있기 때문입니다"라고 Stegman은 말합니다. "어떤 주식이 특별세 처리 대상인지, 보유 기간은 무엇인지 파악하고 이에 따라 처리해야합니다."
팁 : 옵션을 행사하거나 주식 보상 플랜을 통해 취득한 회사 주식을 판매하기 전에 조세 관련 전문가에게 자문을 구하십시오.
실수 # 3 : 회사를 떠날 때 주식 계획 규정을 알지 못합니다.
새로운 직장, 해고 또는 은퇴로 인해 고용주를 떠날 때에는 스톡 옵션 보조금을 남겨 두지 않는 것이 중요합니다. 대부분의 회사의 주식 계획 규정에 따라 기존 스톡 옵션 교부금을 행사하는 데 90 일을 넘지 않습니다. 6 개월 이상 지속되는 해직 패키지를받을 수는 있지만, 해당 패키지의 조건과 스톡 옵션 보조금의 만료 날짜를 혼동하지 마십시오.
회사가 경쟁 업체에 인수되거나 다른 회사와 합병되면 귀하의 가득 조업을 가속화 할 수 있습니다. 어떤 경우에는 즉시 옵션을 행사할 수 있습니다. 그러나 행동하기 전에 합병 또는 인수 조건을 확인하십시오. 현재 회사의 주식에서 소유하고있는 옵션이 새로운 회사의 주식을 얻기위한 옵션으로 전환되는지 확인하십시오.
팁 : 고용주를 떠날 때나 회사가 다른 회사와 합병 할 경우 스톡 옵션 보조금에 대한 자세한 내용은 HR 담당자에게 문의하십시오.
실수 # 4 : 회사 주식에 당신의 부를 너무 많이 집중시킵니다.
회사 주식의 형태로 보상을 받거나 회사 주식을 살 수있는 옵션은 특히 장기간 주가가 상승한 회사에서 일하는 경우 매우 유리할 수 있습니다. 동시에, 당신은 하나의 주식에 묶여있는 개인 자산을 너무 많이 가지고 있는지 고려해야합니다.
왜? 두 가지 주된 이유가 있습니다. 투자 관점에서 볼 때, 투자가 분산 된 포트폴리오가 아닌 단일 재고에 집중되어 있으면 한 회사를 기준으로 초과 변동성에 노출 될 수 있습니다. 또한 해당 회사가 귀하의 고용주이기도하면 귀하의 재정적 복지는 직장, 급여, 수당 및 퇴직 저축과 같은 형태로 회사의 운명에 이미 집중되어 있습니다.
역사는 과거에 고소한 회사들로 뒤덮어 져 나중에는 부실하게되었습니다. Enron이 1999 년에 파산 신청을했을 때 직원 퇴직 저축액이 10 억 달러가 넘어 가면서 증발했습니다. 최근 Lehman Brothers 직원도 비슷한 운명을 함께 나누었습니다.
고용주의 소득이 귀하의 비 보조 월간 청구서 및 건강 보험료를 지불하는 것을 고려하십시오. 회사의 운명이 악화 될 경우, 건강 보험 및 고갈 된 둥지 알을 사용하지 않고 직장에서 벗어날 수 있습니다.
"주식 계획의 주식은 일반적으로 직원의 연간 보상의 큰 구성 요소이므로 고용주의 주식에 지나치게 집중하는 것은 쉽습니다."라고 Stegman은 말합니다. "그러나 한 걸음 물러나서 이러한 혜택이 대학 저축, 은퇴 또는 휴가 주택과 같은 장기적인 재정 목표에 어떻게 부합 하는지를 고려하고 이에 따라 다양화할 계획을 세우는 것이 필요합니다."
팁 : 투자가 적절하게 분산되어 있는지 확인하려면 재무 고문과 상담하십시오.
실수 # 5 : 귀사의 직원 주식 구매 계획을 무시하십시오.
Employee Stock Purchase Plans (ESPPs)는 고용주의 주식을 보통 주식의 현재 공정 시장 가격에서 할인 된 가격으로 구매할 수 있도록합니다. 이러한 할인은 일반적으로 5 %에서 15 % 사이입니다. 많은 계획은 또한 제공 기간의 첫 번째 또는 마지막 날 중 더 낮은 가격으로 가격을 기준으로 주식을 구입할 수있게하는 "룩백 옵션 (look-back option)"을 제공합니다. 귀하의 회사가 15 % 할인을 제공하고 그 기간 동안 주식이 5 % 상승한 경우 이미 20 % 할인 된 가격으로 주식을 살 수 있습니다. 이는 이미 건강한 세전 이익입니다.
불행히도 일부 직원은 회사의 ESPP를 활용하지 못합니다. 참여하지 않았다면, ESPP를 다시 볼 수 있습니다.
엔트리 레벨 직원은 종종 ESPP에서 탈퇴한다고 Stegman은 말합니다. "그러나 그들은 자신의 커리어가 확립되고 재정적으로 안전 해짐에 따라 ESPP를 재고해야합니다. 회사가 제공하는 할인 혜택에 따라 상당한 할인을 받으면서 회사 주식을 구매할 수 있습니다. "
팁 : 현재의 저축 전략 (응급 자금 및 퇴직 저축 포함)을 살펴보고 절약액을 ESPP에 투입하는 것을 고려해보십시오. 당신은 당신의 라이프 스타일에 영향을 미치지 않으면 서 계획을 위해 미래의 인상을 사용할 수 있습니다.
실수 # 6 : 수혜자 정보를 업데이트하지 못했습니다.
생각하는 사람은 거의 없지만 수혜자 지정을 최신 상태로 유지하는 것이 중요합니다. 401 (k) 플랜 또는 귀하가 소유하고있는 IRAs와 마찬가지로 수혜자 지정 양식을 통해 귀하가 유언장을 벗어난 상태에서 사망 할 때 자산을 수령 할 사람을 결정할 수 있습니다. 그러나 퇴거자가 상속인 지정을하지 않은 경우 대부분의 계획 규칙에 따라 집행자 (또는 관리자)는 실제로 상환 보상을 상속인 재산의 자산으로 간주 할 것임을 유의해야합니다.
귀하가 주식 보상을받을 때마다 고용주는 수혜자 서식을 작성하라고 요청할 것입니다. 많은 보조금은 3 년에서 10 년까지의 인생에서 다양하며, 그 기간 동안 인생에서 많은 요소가 바뀔 수 있습니다. 예를 들어, 옵션 보조금을 수령했을 때 독신 일 경우 형제를 수혜자로 지명했을 수 있습니다. 그러나 5 년 후, 당신은 자녀와 결혼 할 수 있습니다. 그럴 경우 귀하의 수혜자를 귀하의 배우자 및 / 또는 자녀에게 변경하고 싶을 것입니다. 당신이 결혼하여 이혼하거나 이혼하고 재혼하는 경우에도 마찬가지입니다. 항상 수혜자를 업데이트하는 것이 중요합니다.
팁 : 매년 수령액과 퇴직 계정을 수혜자에게 검토하십시오.
자세히 알아보기.
다양한 종류의 직원 보상 계획을 이해하십시오. 읽기 관점 : "회사 주식을 최대한 활용하십시오."
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선택에 대해 자신감을 갖는 것은 중요하고 저평가 된 계획의 구성 요소입니다.
내 스톡 옵션으로 무엇을해야합니까?
스톡 옵션은 많은 회사에서 제공하는 훌륭한 특권입니다. 주식 옵션을 사용하면 할인 된 가격으로 주식을 구입할 수 있습니다. 주식을 팔기 위해서는 일정한 시간 동안 주식을 꼭 잡아야합니다. 회사는 스톡 옵션을 제공 할 때 직원이 회사의 성장으로부터 이익을 얻을 수있게합니다. 스타트 업스는 종종 시작 임금을 낮추어이 옵션을 제공하지만, 대기업도 스톡 옵션을 제공 할 수 있습니다.
언제 스톡 옵션을 구매해야합니까?
스톡 옵션을 구입할 수있는 기회가 주어진다면 현재 그렇게 할 여력이 있다면 스톡 옵션을 이용할 수 있습니다. 스톡 옵션을 구매하기 위해 빚을 져서는 안됩니다. 당신이 잃을 수있는 것에 대비하여 이들 주식의 위험을 평가하는 것이 중요합니다. 회사가 계속 성장하고 이익을 얻을 것이라는 확신이들 경우에만 스톡 옵션을 구매해야합니다. 또한 주식 옵션에 관한 조건과 주식에 대한 권리 부여 기간을 살펴보십시오. 머지 않아 회사를 떠날 계획이라면 주식을 구매하고 싶지 않을 것입니다. 주식을 구입할 때 세금에 대한 계획을 세워야하며 일부 주식 옵션은 면세로 주어지며, 주식 매매시 매매 차익 세를 지불하게됩니다. 기타는 과세 소득으로보고됩니다.
언제 스톡 옵션을 이용하지 않을까요?
때로는 제공되는 가격이 이익을 위해 충분히 할인되지 않을 수 있습니다.
할인이 아주 심하지 않거나 현재 시장 가격이 옵션을 제공하는 금액보다 낮아진 경우에는 좋은 거래가 아닙니다. 주식을 팔기로 결정하면 돈을 잃을 것입니다. 스톡 옵션을 살 여유가 없다면, 정말로 사지 말아야합니다.
이는 옵션을 제공하기 위해 신용 카드로 한 달치의 비용을 지불하지 않고 빚을지는 것을 의미합니다.
내가 가지고있는 스톡 옵션으로 무엇을해야합니까?
주식 옵션을 구입하는 경우 주식 판매시기에 대한 가이드 라인을 설정해야합니다. 주식의 일정 비율을 보유하고 싶을 수도 있지만 투자 및 저축을 다각화하는 것이 중요하므로 주식의 일부를 매각해야합니다. 주식을 매각 할 시점을 나타 내기 위해 달러 수치를 설정 한 다음 설정 한 비율을 매각 할 수 있습니다. 또한 다른 비율을 판매 할 때 다른 금액을 책정 할 수도 있습니다. 주식의 가치가 떨어지거나, 당황하지 않고 팔아도됩니다. 주식의 최저점을 타야합니다. 스톡 옵션을 이용할 때 가장 큰 위험은 하나의 주식에 너무 많은 돈을 묶는 것입니다. 최대한 빨리 다각화하십시오.
은퇴 적립을위한 스톡 옵션을 사용할 수 있습니까?
은퇴 저축을 위해 스톡 옵션을 사용할 수도 있지만 401 (k) 또는 IRA에 대한 투자가 세금에서 보호되지는 않습니다. 그 주위에있는 한 가지 방법은 IRA 계좌에 돈이나 배당금으로 돈을 투자하는 것입니다.
주식을 소유하고 있으면 주식에 대한 배당금을 받게됩니다. 이 돈으로 지금하고 싶은 것을 결정해야합니다. 은퇴를 위해 배당 된 IRA 또는 다른 예금 계좌에 배당금을 직접 투입하여 퇴직 저축을 실질적으로 향상시킬 수 있습니다. 보안으로 보유한 주식이 가치가 떨어 졌다는 것을 깨닫는 것은 좌절 할 수 있습니다. 시장 진입에 진지한 사람은 재무 계획 담당자와 이야기하고 스톡 옵션이 전반적인 재무 계획에 어떻게 부합하는지에 대해 논의해야합니다. 당신이 정말로 부를 창출하기를 원한다면 예산을 세 심하게 따르고 은퇴를 계획하고 현명하게 투자해야합니다. 시간이 걸릴 수도 있지만 가능합니다.
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종업원 주식 옵션 : 정의 및 핵심 개념.
Employee Stock Options (ESOs)에 대한 세부 사항을 자세히 살펴보기 전에 기본 옵션 조항을 이해하는 것이 중요합니다. 다음은 알아 두어야 할 10 가지 주요 옵션 조항에 대한 간략한 설명입니다.
통화 옵션 : 단순히 "통화"라고도하며 통화 옵션은 구매자에게 정의 된 기간 내에 기본 보안 또는 자산을 특정 가격으로 구매할 의무를 갖지 만 권리는 부여하지 않습니다. 따라서 구매자는 기본 보안 또는 자산의 가격이 상승 할 때 이익을 얻습니다.
(Option) Exercises : 통화 구매자의 경우 옵션 행사는 행사 가격 또는 행사 가격으로 기초 자산을 매입 할 권리를 행사하는 것을 의미한다. Put buyer의 경우 옵션 행사는 행사 가격 또는 행사 가격으로 기초 담보 증권을 매각 할 권리를 행사하는 것을 의미한다.
운동 가격 또는 스트라이크 가격 : 기본 자산을 (콜 옵션에 대해) 구매하거나 (풋 옵션에 대해) 팔 수있는 가격; 행사 가격 또는 행사 가격은 옵션 계약 체결 시점에 결정됩니다.
만료일 : 옵션 계약의 유효 기간이 끝난 후 무효입니다. 만기가 남은 시간은 옵션의 가격을 결정하는 중요한 요소입니다. 일반적으로 만료 될 시간이 길수록 옵션 가격이 높아집니다.
the money (ITM) : 옵션이 본질적 가치를 지닌다는 것을 나타내는 용어, 즉 콜 옵션의 경우 기본 증권의 시장 가격이 행사 가격보다 높고 Put 옵션의 경우 시장 가격이 a 풋 옵션. 반대로 옵션은 콜 옵션의 행사 가격보다 낮은 경우 또는 시장 가격이 풋 옵션의 행사 가격보다 높은 경우 "외상"(OTM)이라고합니다. 옵션은 기초의 시장 가격이 콜 옵션과 풋 옵션에 대한 행사 가격과 동일한 경우 "현금"(ATM)이라고합니다.
내재 가치 : 기본 자산의 시장 가격이 행사 가격보다 높으면 통화는 본질적인 가치를가집니다. Put은 기초 자산의 시장 가격이 행사 가격보다 낮 으면 내재 가치가 있습니다.
옵션 프리미엄 : 옵션 구매자가 옵션 판매자 또는 "작가"에게 지불하는 가격. 일반적으로 주당 기준으로 인용됩니다. 보험료는 옵션 구매시 구매자가 지불하며 환불되지 않습니다.
스프레드 (Spread) : 행사 당시의 보안의 시장 가격과 옵션의 행사 가격 간의 차이.
시간 가치 : 옵션의 가격 또는 프리미엄의 두 가지 구성 요소 중 하나 (본질적인 가치 포함) - 시간 가치는 옵션의 본질적인 가치를 초과하는 프리미엄입니다. 내재 가치가없는 옵션의 경우 전체 프리미엄은 시간 값에 기인합니다.
Underlying (Asset) : 옵션의 가격이 기초로되어 있고 운동시 옵션 구매자에게 전달되어야하는 금융 자산 또는 증권.
이제 ESO를 구체적으로 살펴보고 참가자 (수령인)와 수여인 (고용주)으로 시작하십시오. 피 양도인 (피 양도자라고도 함)은 임원 또는 직원이 될 수 있지만 양도인은 피용자를 고용하는 회사입니다. 피부 여자는 일반적으로 특정 제한이있는 ESO의 형태로 형평 보상을 받게되며, 가장 중요한 중 하나는 가득 기간입니다.
가득 기간은 종업원이 자신의 ESO를 행사할 수 있도록 기다려야하는 기간입니다. 직원은 왜 기다려야합니까? 직원에게 성과를 내고 회사와 함께 머물 수있는 인센티브를 제공하기 때문입니다. Vesting은 옵션 부여 시점에 회사가 설정 한 미리 결정된 일정을 따릅니다.
ESO는 종업원이 옵션을 행사하고 회사 주식을 구매할 수있는 경우에 부여 된 것으로 간주된다. 주식 옵션을 행사 함에도 불구하고 주식 매수 선택권을 행사하고 주식을 즉시 파기함으로써 직원들이 빠르게 이익을 얻고 싶지 않을 수도 있기 때문에 스톡 옵션의 행사에도 불구하고 특정 경우에 주식이 가득 채워지지 않을 수 있습니다 그 회사.
옵션 교부금에 해당하는 경우 직원에게 적용되는 권리 및 제한 사항을 결정하기 위해 회사의 스톡 옵션 계획과 옵션 계약을주의 깊게 검토해야합니다. 스톡 옵션 계획은 회사의 이사회가 초안을 작성하고 수령인의 권리에 대한 세부 사항을 포함합니다. 옵션 계약은 가득 조건 일정, ESO가 어떻게 가득 될지, 보조금이 나타내는 주식, 행사 가격 또는 행사 가격과 같은 옵션 보조금의 주요 세부 사항을 제공합니다. 핵심 직원이나 임원 인 경우 옵션 합의의 특정 측면 (예 : 주식이 가장 빨리 가득되는 가득 표) 또는보다 낮은 행사 가격을 협상 할 수 있습니다. 또한 점선에 서명하기 전에 금융 플래너 또는 자산 관리자와 옵션 계약을 논의하는 것이 가치가 있습니다.
ESO는 일반적으로 가득 된 일정에 명시된대로 미리 결정된 날짜에 시간에 따라 청크로 가득합니다. 예를 들어, 1,000 주식을 살 권리가 부여 될 수 있으며 옵션은 4 년 동안 연간 25 %의 권리를 부여하고 10 년 동안 만 주식을 매입 할 수 있습니다. 따라서 250 명의 주식을 살 권리를 부여하는 ESO의 25 %는 옵션 부여 일로부터 1 년 동안, 다른 25 %는 부여일로부터 2 년 동안 가득 될 것입니다.
1 년 후에 25 % 기득 ESO를 행사하지 않으면 행사할 수있는 옵션이 누적 적으로 증가합니다. 따라서 2 년 후에는 50 %의 기득권을 가진 ESO가 생길 것입니다. 처음 4 년 동안 ESO 옵션을 사용하지 않는다면 그 기간 후에 ESO의 100 %를 부여 받게되며, 전체 또는 일부를 행사할 수 있습니다. 앞서 언급했듯이 ESO의 임기는 10 년이라고 가정했습니다. 즉, 10 년 후에는 더 이상 주식을 살 권리가 없습니다. 그러므로 ESO는 10 년의 기간 (옵션 부여 일로부터 계산)이 시작되기 전에 행사되어야합니다.
주식 지불.
위의 예를 계속 사용하여 1 년 후에 ESO의 25 %를 행사한다고 가정 해 보겠습니다. 이것은 회사 주식의 250 주를 파업 가격으로받을 수 있음을 의미합니다.
주식에 대해 지불해야하는 가격은 주식의 실제 시장 가격에 관계없이 옵션 계약에 명시된 행사 가격 또는 행사 가격입니다. 현재 원천 징수 세 및 기타 관련 주 및 연방 소득세가 고용주에 의해 공제되며, 구매 가격에 일반적으로이 세금이 주가 구매 비용에 포함됩니다.
당신은 주식을 지불하기 위해 현금을 마련해야합니다. 이것은 시장 가격이 행사 가격보다 상당히 높은 경우 특히 좋은 문제이지만 단기간에 현금 흐름 문제가있을 수 있음을 의미합니다.
ESO 행사로 구매 한 주식에 대해 현금으로 지불해야하는 현금 운동은 일부 고용주가 허용하는 옵션 운동의 유일한 경로입니다. 그러나 다른 고용주는 이제 단기간에 옵션 행사에 자금을 제공하기 위해 중개인이나 기타 금융 기관과 합의한 후 현금을 사용하지 않는 운동을 허용 한 다음 모든 또는 일부의 즉각적인 판매로 대출금을 상환합니다. 취득한 주식.
ESO 보급 및 과세.
우리는 이제 ESO 확산에 도달합니다. 취득한 주식이 현행 가격으로 시장에서 즉시 판매 될 수 있기 때문에, 시장 가격이 행사 가격에서 높을수록, "스프레드"가 더 커지므로 직원이 얻은 보상 ( "이득"이 아님)이 커집니다. 나중에 볼 수 있듯이, 이것은 조세 사건을 촉발하여 일반 소득세가 과세 대상에 적용됩니다.
ESO 조세와 관련하여 다음 사항을 염두에 두어야합니다 (직원 스톡 옵션을 최대한 활용하십시오).
옵션 보조금 자체는 과세 대상이 아닙니다. 피고용인 또는 피지 명자는 옵션이 회사에 의해 부여 될 때 즉각적인 세금 부과에 직면하지 않습니다. 보통 (항상 그런 것은 아니지만) ESO의 행사 가격은 옵션 부여 일에 회사 주식의 시장 가격으로 결정됩니다. 과세는 운동시 시작됩니다. 스프레드 (행사 가격과 시장 가격 간)는 조세의 거래 요소로도 알려져 있으며 IRS가이를 직원 보상의 일부로 간주하기 때문에 일반 소득 세율로 과세됩니다. 인수 한 주식의 매각으로 또 다른 과세 대상 사건이 발생합니다. 직원이 행사 후 1 년 이내에 또는 최대 1 년 동안 인수 된 주식을 판매하는 경우, 거래는 단기 자본 이득으로 취급되며 일반 소득 세율로 과세됩니다. 취득한 주식이 행사 후 1 년 이상 매각 된 경우, 낮은 자본 이득 세율을 적용받을 수 있습니다.
이것을 예제로 설명해 보겠습니다. 행사 가격이 25 달러이고 주식의 시가가 55 달러 인 ESO를 소유하고 있다고 가정 해 보겠습니다. ESO 당 1,000 주 주식의 25 %를 행사하고 싶습니다.
따라서 주식 ($ 25 x 250 주)에 대해 6,250 달러 (당분간 세금 무시)를 지불해야합니다. 주식의 시장 가치가 13,750 달러이므로, 취득한 지분을 즉시 판매한다면 세전 이익은 7,500 달러가 될 것입니다. 이 스프레드는 주식을 매각하지 않더라도 운동 연도에 손에 보통 소득으로 과세됩니다. 기술 분야의 수천명의 근로자가 2000-02 "기술 난파선"의 여파에서 발견 했으므로이 부분은 주식을 계속 보유하고 가격이 급락하면 엄청난 세금 부과 위험을 초래할 수 있습니다 ( "기술 노동자 스톡 옵션은 세금 악몽으로 바뀐다").
중요한 점을 다시 한번 생각해 봅시다 - 왜 ESO 운동시 세금이 부과됩니까? 현재 시장 가격 (바겐 세일 가격, 즉 바겐 세일)에 상당한 할인 가격으로 주식을 살 수있는 능력은 고용주가 귀하에게 제공 한 총 보상 패키지의 일부로 IRS에서 볼 수 있으므로 소득세에서 과세됩니다 율. 따라서 귀하가 ESP 행사에 따라 취득한 주식을 매각하지 않더라도, 귀하는 운동시 세금 부담을 유발합니다.
표 1 : ESO 확산 및 과세의 예.
ESO의 본질 가치 대 시간 값.
옵션 값은 본질적인 값과 시간 값으로 구성됩니다. 시간 값은 만료 될 때까지 남은 시간 (ESO가 만료되는 날짜)과 몇 가지 다른 변수에 따라 다릅니다. 대부분의 ESO가 옵션 부여 일로부터 최대 10 년의 만료 날짜를 가지고 있다고 가정 할 때, 시간 가치는 상당히 중요 할 수 있습니다. 거래 가격 옵션은 거래 가격 옵션을 쉽게 계산할 수 있지만 시장 가격을 사용할 수 없기 때문에 ESO와 같은 거래 옵션의 시간 가치를 계산하는 것이 더 어렵습니다.
ESO의 시간 가치를 계산하려면 잘 알려진 Black-Scholes 옵션 가격 결정 모델 (ESO : Black-Scholes 모델 사용 참조)과 같은 이론적 가격 모델을 사용하여 ESO의 공정 가치를 계산해야합니다. ESO의 공정 가치를 추정하기 위해 행사 가격, 남은 시간, 주가, 무위험 이자율 및 변동성과 같은 입력을 모델에 연결해야합니다. 여기서 표 2에서 볼 수 있듯이 시간 값을 계산하는 것은 간단합니다. 옵션이 "at at money"(ATM) 또는 "out of out"일 때 본질적인 값 (절대 음수가 될 수 없음)은 0입니다. 돈 "(OTM); 이러한 옵션의 경우 전체 값은 시간 값으로 만 구성됩니다.
ESO의 실행은 본질적인 가치를 포착 할 것이지만 일반적으로 시간 가치를 포기하고 (왼쪽이 있다고 가정 할 경우) 잠재적으로 숨겨진 기회 비용이 커질 수 있습니다. 표 2에 표시된 바와 같이 ESO의 계산 된 공정 가치가 $ 40이라고 가정합니다. 본질적인 가치 $ 30를 뺀 것은 ESO에 $ 10의 시간 가치를 부여합니다. 이 상황에서 ESO를 행사할 경우, 주당 10 달러 또는 250 주 기준으로 총 2,500 달러의 시간 가치를 포기할 것입니다.
표 2 : 본질적인 값 및 시간 값의 예 (Money ESO에서)
ESO의 가치는 고정되어 있지는 않지만 기본 주식의 가격, 만기까지의 시간, 무엇보다도 변동성과 같은 주요 투입물의 움직임에 따라 시간이 지남에 따라 변동될 것입니다. 귀하의 ESO가 유효하지 않은 상황, 즉 주식의 시장 가격이 이제는 ESO 행사 가격보다 낮다고 가정하십시오 (표 3).
표 3 : 본질적인 가치와 시간 값의 예 (돈 ESO 외)
두 가지 이유로이 시나리오에서 ESO를 사용하는 것은 비논리적입니다. 첫째, 오픈 마켓에서 20 달러로 주식을 사는 것이 25 달러의 운동 가격에 비해 저렴합니다. 둘째로, 귀하의 ESO를 행사함으로써 주당 15 달러의 가치를 포기하게됩니다. 주식이 바닥을 쳤다 고 생각하고 그것을 취득하기를 원한다면 단순히 25 달러에 그것을 사면 ESO를 보유하는 것이 훨씬 더 바람직 할 것입니다 (더 많은 위험을 안고 있습니다. ).
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